一、國際要聞摘要
場外因素
美股:上週五蘋果股價下跌約 4.1%,拖累科技股大跌,也帶動美國股市下跌,加上技術面在跌破 50 日移動平均線後偏空,引來技術的賣壓,最後週五道瓊收低201點。原油: 美國總統川普發布推文,指責 OPEC 人為拉高油價,他不認同,這談話讓油價小幅走低。市場焦點仍在區域的衝突,影響石油的供應。金價:美元走強,打壓上周五紐約期金下挫;因一位美聯儲官員表示,今年及明年將繼續升息,以防止經濟過熱與金融穩定性風險上升,令投資人升息疑慮升溫,進而拉抬美元兌一籃子貨幣走強,導致金價承壓,且市場對全球政治風險擔憂降溫,亦進一步打壓期金走勢;終場6月黃金跌10.5美元,報每盎司1338.3美元。
穀物期貨
上周五芝加哥穀物期貨全面收低,其中大豆期貨跌至二周低點,市場受出口需求疑慮,料中國需求可能出現下滑,打壓大豆期價轉跌;玉米期貨連五日下跌,持續因氣象預報天氣轉暖,玉米供給可能增加;小麥期貨收跌,因降雨預報,預期將改善美國大平原主要種植區作物,終場5月大豆跌8.5美分,報1028.75美分,5月玉米跌5.5美分,報376.5美分,5月小麥跌13.5美分,報463.25美分。
二、國際期貨行情分析
玉米
玉米七月期貨上周五比前一日低 USC 2.25 的 388.75開盤,序盤看好現貨市場的多單進場支撐行情 (389.25=當日最高點)。不過平原地區及中西部的氣象條件改善壓迫下,行情逐漸走低,在 387 一帶小幅震盪,終盤受到小麥持續走跌壓迫,收盤前來到 3月29日以來的低點 385.25,結果比前一日低 5.50的 USC 385.50結束當日交易。-根據 17日時點的 COMMITMENTS OF TRADERS REPORT (DISAGGREGATED REPORT),swap dealer 的玉米淨多頭部位比上週增加約 13,000口,為 268,221口,來到 2017 年 2月14 日(269,386 口) 以來的高水準。-根據中國國家穀物交易中心於20日發表儲備玉米的標購相關情報,2014年産成交2,885,935噸,相當於報價數量的 72.25%,平均價格比上次下降約 7%,為 1,414元 (224.96 美元)/噸。下周計畫釋出 7 百萬噸,本期的合計釋出量預計約 84 百萬噸,等於 2017年美國玉米生產量的約 23%。
黃豆
1.在技術性賣出持續之下夜盤疲軟,黃豆七月期貨上周五比前一日低 USC 6.50的 1042.50 開盤,序盤下跌至睽違兩週的低點 1039.50,之後豆粉反彈回升到 1045.75(當日最高點)。不過缺乏基本面的多頭題材,下半場受到小麥及玉米下跌的拖累,結果比前一日低 8.75的 USC 1040.25結束當日交易。
2.根據 17 日時點的 COMMITMENTS OF TRADERS REPORT (DISAGGREGATED REPORT),swap dealer 的黃豆淨多頭部位比上週增加約 5,000口,為 148,282口,來到 2009 年 12月29日 (153,694 口) 以來的高水準。
3.阿根廷的布宜諾艾利斯穀物交易所於本日發表指出,該國的黃豆收穫進度為 40%,大幅高於往年。該交易所的黃豆生產量預測維持在 38 百萬噸。 另外,巴西的農業調查公司 AgRural 上週五發表,該國的黃豆收穫進度為 91%,高於往年的 90%。
航運指數
運價強漲,上周五BDI指數觸逾三個月高點;受助於鐵礦石貿易活動強勁,推助海岬型船舶租賃需求大幅增加,其租賃運價快步走升,拉抬BCI指數大漲247點,漲幅逾14.8%,收盤報1915點,激勵BDI指數上漲80點,漲幅近6.7%,終場收作1281點,為連續第10個交易日收升,本周及長26.3%;BPI指數逆勢下跌17點,跌幅為1.3%,收作1289點;BSI指數上漲3點或0.3%,終場以1025點作收
(以上資料來源: 中時、商品行情網、Money Link、及其它財經知識庫)
三、國內現貨行情分析
玉米
國外部分,本週天氣與種植進度是行情較著重的話題,北美天氣預測對種植來看都有利,溫度較暖且少雨,未來天氣6-10天西穀物帶溫度偏高,種植進度應該會較樂觀。南美部分巴西二作產區缺雨,花粉傳播期若缺雨會影響作物單產。期貨接下來焦點都會在天氣與種植進度上。市場上傳言憂慮高粱未來的走向,都會可能影響飼料玉米的用量,美國是否會將高粱轉種黃豆/玉米,也會增加期末庫存壓力,一環卡一環是近期值得關注的焦點。國內部分,市場行情已經低迷一段時間,賣方仍持續想要出售較為積極,有實需的買方用量遲早會有消化要補貨需求,只是買方空手都在等下手的時機,雖然看起來後面貨櫃與散裝船到港沒有接點太大問題,還是要提醒各位買方當行情到相對低點的時候,反轉拉盤的速度也有會變化很快的,要注意即期市場的變動狀態。
黃豆
國外部份,中美貿易的衝突與緊張訊息持續進行中,對高粱的反傾銷使農民轉種黃豆的意圖也會使得期貨庫存有壓力,相對南美而言巴西、巴拉圭等南美國家,甚至是加拿大都有可能擴大黃豆種植面積以滿足中國的需求,被認為是這場貿易戰中的可能獲利者。天氣預測皆有利下周種植活動,種植面積若增加未來則有利空的淺在可能,因此期貨近期都稍微偏軟一些。國內部分,下週隨著散裝船中豆、高豆都要開始到港,貨櫃不足的緊張程度會舒緩一些,雖然有聽說油廠本週在市場持續找尋黃豆貨櫃,下週有陸續到港的貨櫃與散裝,油廠在副料類豆粉就也開始沒那麼堅持了。黃豆貨櫃現在20呎較缺,有實需的客戶一定要先備起來,以飼料廠與進口商都是40呎為準,貨櫃呎吋間的轉換會較難處理。副料豆粉類可以觀察一下油廠散裝船中豆下週到港,高豆5月初到港的行情走勢,還是要注意油廠仍有油的壓力,豆粉相對便宜就可以陸續補入了。
玉米酒糟
本週國外部分報價,價格仍然是於260左右的價位,酒糟的價格目前算是一枝獨秀,中美貿易戰暫時並沒有影響到酒糟,因為酒糟的雙反是早已經上檯面的狀態,本週三最新消息是高粱,大陸要加徵保證金,保證金高達178.6%,大陸每年應該有500萬噸的高粱進口,如果沒有進口,就是要靠自己消化,所以會否擠壓到玉米目前還看不出來,但這是一個值得關注的點,而且影響頗大,目前中美貿易戰的變化極大,大陸不斷出招給予美國壓力,這些我們會持續了解,希望能讓大家有效的去應對這多變的市場!!!國內豆粉價格仍然堅挺,豆油去化始終是一個大問題,看來油廠已經轉變型態,固定以粉去補油的損失,假設這個論點成立,那未來除非期貨大跌造成進口豆粉有競爭優勢,不然希望油粉雙跌的機會恐怕真的不大,那替代性原料主要項目酒糟,是否要更加多多考量如何有效使用去降低成本呢??
*註:本行情分析僅供參考,買賣決策仍須自我研判,本公司不承擔任何法律責任。
四、散裝海運指數(2018/4/16)
1、波羅的海乾散裝型指數(BDI):1281
2、海岬型指數(BCI):1915
3、巴拿馬極限型指數(BPI):1289
4、輕便極限型指數(BSI):1025
*註:本行情分析僅供參考,買賣決策仍須自我研判,本公司不承擔任何法律責任。