*註:本行情分析僅供參考,買賣決策仍須自我研判,本公司不承擔任何法律責任。
2018年第33週穀物行情指南
2018/8/13-- 2018/8/17
一、國際要聞摘要
場外因素
美股: 川普總統與中國國家主席習近平希望於 11 月討論中美貿易問題,華爾街日報報導,美國與中國官員正籌備此次會議,貿易戰緊張情勢可能會趨緩和,美國股市週五上漲。石油: 本週美國原油庫存上升,美元走強壓低了出口需求成長。一週來油價下跌約2.5%。
穀物期貨
上周五芝加哥穀物期貨交易所(CBOT)小麥期貨上漲,玉米與黃豆則是下跌。因全球天氣不利將令小麥減產的影響。交易商表示,因預報澳洲天氣乾燥,以及有報導指出俄羅斯可能考慮限制穀物出口,這提振了市場,終場11月大豆收低4.25美分,收報892.75美分,12月玉米高見382.5美元,收跌1美分,9月小麥報560.50美分,漲18.25美分。週線黃豆、小麥、玉米分別上漲3.6%、6%、1.9%。
二、國際期貨行情分析
玉米
1.俄羅斯的穀物出口限制不安造成夜盤中小麥上升走勢影響,玉米九月期貨上周五較前一天上漲 0.75cent 的 366 開盤,開盤之後來到當日最高點的 367.25 之後,受到小麥下跌而轉為下跌走勢。在缺乏資金的買入消息下,加上買小麥/賣玉米的趨勢出現,後半跌破 20 日移動平均線來到當日最低點的 361.25,最終較前一天下跌 1cent 的 364.25 坐收。 2.黑海地區的穀物出口限制不安造成小麥的買盤,上週五日盤收盤前美國華爾街時報指出中美兩國領袖將可能在 11 月進行會談討論貿易紛爭的解結方案。另外,墨西哥經濟部長於上周五也表示在這周將與美國針對北美自由貿易協定進行交涉。因此或許可以期待與墨西哥的通商協議有所進展。但玉米缺乏自己的買進消息,首先必須注意是否還可以支撐在 360 的關卡。
黃豆
1.由於美中的貿易協議重啟,夜盤走軟的黃豆 11月期貨上周五以較前一天下跌 4.5cent的 892.5開盤,開盤之後就呈現下跌走勢,來到20日移動平均線附近徘徊,後半由於豆粉下跌的壓迫來到當日最低點的882,收盤前由於美中領袖將可能重啟談判的消息影響回升到當日最高點的 898。但豆粉仍然呈現下跌,因此較前一天下跌 4.25cent的 892.75坐收。 2.上週五華爾街郵報電子版與當日下午報導美中領袖可能在 11月針對美中貿易摩擦進行會談,因此黃豆在收盤前瞬間上漲,但中西部的天候良好,黃豆本身若沒有具體的多頭消息的話,要漲超過 900大關相對困難。另一方面,必須要注意,是否會跌破低點支撐線的 874。
航運指數
運價上漲,上周五BDI指數上漲;受助於煤炭及糧食貨載需求拉抬,帶動巴拿馬型船舶租賃運價上漲,抵銷海岬型船舶運費走低帶來的影響;BDI指數上漲3點,漲幅近0.2%,終場收作1723點;BCI指數下跌22點,跌幅逾0.6%,收盤報3454點;BPI指數上漲38點,漲幅逾0.6%,收作1485點;BSI指數上漲6點或0.6%,終場以1056點作收。 (以上資料來源: 中時、商品行情網、Money Link、及其它財經知識庫)
三、國內現貨行情分析
玉米
國外方面,受到週四中國貿易下週訪問美國,解決目前貿易問題與談判,帶動黃豆的行情,玉米也因此而上漲,且美國能源部公布,乙醇的用量比去年同期增加1.2%,使用玉米量為1.1256億英斗,美國農業部預估2017/18年度乙醇玉米的使用量為55.75億英斗,本年度至今累計的使用量已達55億英斗,未來3週平均用量2,580萬英斗即可達成農業部的預估目標,內需的用量並不少。天氣部分穀物帶都偏低溫,降雨正常沒有高溫乾旱的威脅。國內方面,週四、五開始,散裝有壓力的賣方陸續銷售差不多之後,島內即期散裝與貨櫃都沒有壓力,且聽聞有飼料廠陸續逢低價買入,畢竟即期價格低於重置成本,考量倉儲空間還能補入進行買入,因此即期價格有稍微拉抬一波,究竟這一波行情是否會隨著下週兩艘散船、加上貨櫃陸續到港,貨量不少的情況下行情是否會有支撐?我們也在期待,總而言之目前期貨若沒有波動情況下,目前即期價格比起重置成本仍低許多,就靜看下禮拜貨櫃與月底三井到港評估了。
黃豆
國外部份,本週期貨價格漲跌不一,尤其當週四川普與習近平於11月要討論中美貿易問題,官員籌辦此次會議都帶動國際行情,聽起來貿易站的緊張情勢會稍微緩和,帶動美國股市週五上漲不少。8月下旬將率團訪美就中美經貿問題進行協商,聽起來是偏樂觀,以及目前中國陸續有美國黃豆船到港卸貨,國際情勢還有得談呢。國內部分,黃豆貨櫃並不如預期到港多,加上國際行情上拉,進口報價也陸續上抬,話雖如此市場買氣並不熱絡,詢問的並不多,買家都還在等待期貨下跌的成本,但看起來國際情勢偏樂觀的狀況,有需求的買家要提前布局了。豆粉等副料,雖然有波動油廠的價格沒有特別調整,持續持穩的報價仍堅守13~13.1的關卡,不少買方都在期待9月下旬待中秋過後涼快一些採食量也許會增加,注意可詢問遠期報價提早佈局。
玉米酒糟
本週國外部分的報價,供應商價格有回檔到235左右的價位,此次的USDA報告,玉米、黃豆都是調高單產,比預期中還要多,讓人感到傻眼,因此期貨價格於週五應聲下跌,玉米跌回370,黃豆則回到840,這種幅度一下子將之前因小麥帶動而往上的氣勢一舉抹平,雖然大家還是對最終的灌漿有所疑慮,認為單產應該不至於會這麼高,但以過往經歷來說,天氣一帆風順,每月的USDA通常都會將單產不斷往上調整,很少下修過,因此重置的價格其實基本上應該已經變化不大,酒糟的價格只有微微修正這樣算是合理嗎?這值得大家好好考量,目前會採取比較保守的態度去面對,因為對於酒糟的價格之前也屢屢反映認為並沒有合理的貼近市場,長此以往,酒糟在台灣未來的使用量堪慮,豆油的狀況仍不理想,聽市場消息出口又失敗,整個油還是爆滿的狀態,這令人感到非常無言,看起來國內的粉還是有的撐,今年的採購變化實在太大,對買賣雙方都是一個挑戰,因此我們還是會建議有效分散風險的採購方式為佳
*註:本行情分析僅供參考,買賣決策仍須自我研判,本公司不承擔任何法律責任。
四、散裝海運指數(2018/8/17)
1、波羅的海乾散裝型指數(BDI):1723
2、海岬型指數(BCI):3454
3、巴拿馬極限型指數(BPI):1485
4、輕便極限型指數(BSI):1056
*註:本行情分析僅供參考,買賣決策仍須自我研判,本公司不承擔任何法律責任。