*註:本行情分析僅供參考,買賣決策仍須自我研判,本公司不承擔任何法律責任。
2019年第21週穀物行情指南
2019/05/20-- 2019/05/24
一、國際要聞摘要
場外因素
美股: 川普總統週四下午說貿易戰可能很快結束,為股市帶來利多,道瓊收高95點,一週來行情下跌約0.7%, 週線連五跌。原油: 跌深反彈,上周五國際原油期貨反彈逾1%;受減減產協定有望延長利好消息提振,鼓舞投資人信心,吸引低接買盤進場,其中美國原油盤中一度漲近每桶59美元,但終場仍因需求疑慮,令漲幅受限,美國NYMEX-7月原油期貨收漲0.72美元,或1.20%,報58.63美元/桶,本周大跌6.8%;倫敦原油漲逾69美元,終場ICE-7月布倫特原油期貨收漲0.93美元,或1.40%,報68.69美元/桶,本周重挫4.9%。黃金:因市場認為中美貿易戰情勢恐升高,導致投資人紛紛找尋其他避險資產,令黃金遭受獲利了結,致期金轉跌,不過美元走軟,進而限制金價跌幅;終場6月黃金跌1.8美元,報每盎司1283.6美元。
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穀物期貨
芝加哥期貨交易所(CBOT)三大農產品期貨5月24日全面上漲,因預報顯示未來一週仍將多雨,不利作物播種的推進。7月玉米期貨收盤上漲3.7%成為每英斗4.0425美元,7月小麥上漲4.1%成為每英斗4.8950美元,7月黃豆上漲1%成為每英斗8.2975美元。週線黃豆、小麥、玉米分別上漲1%、5.3%、5.5%。
二、國際期貨行情分析
玉米
上週五開盤後盤勢呈現強勁走勢並且終於突破 400 美分大關,最終較上一個交易日上漲 14.5 美分作收,且為今年最高值。由於前一日(5/23)發表的農家支援政策的細節部分尚未公開,估計上週五的盤勢是受到美國天候狀況所支撐。這週依舊降雨,估計不會為耕作進度帶來多少進展,不過往後 11-15 天的天氣預報與前一日預報相比有惡化的傾向讓原先下個月備受期待的天候狀況也蒙上陰影。另外上週五基金的買盤也大幅出籠,放空部位推估降到 10 萬口左右。5月27 日星期一美國休市,耕作進度發表將改在 28 日星期二公佈,由於接下來這週以後的天候狀況十分重要,考量到天氣預報可能在週末會有改變趨勢,從 5/27夜盤開始可以注意市場狀況。
黃豆
上週五黃豆受到玉米與小麥強勁走勢所帶動,盤勢雖呈現上下震盪,不過最終較上一個交易日上漲 8.25cent 坐收。光從黃豆面來看,美中貿易協議的資訊不透明、全球豐潤的供給量、中國需求量減少等基本面皆沒有變化,可以預估後續盤勢將持續上漲。多頭消息面,美國天候狀況雖然如上一段玉米所述,不過天候狀況對市場影響由率先進行耕作的玉米為主受到較多市場關注,現階段黃豆面受到的影響不如玉米面。這週二開始耕作進度雖然將再度受限,不過上週實則已經受到降雨狀況而影響耕作進度的進行。對於將耕作品種從玉米切換成黃豆的消息,5/23發表的農民支援政策使得玉米與黃豆的買賣價差縮小,由此得出更換作物品種將並非是一個簡單的選擇。現階段持續關注農民支援政策的下文。
航運指數
需求清淡,上周五BDI指數自4個月高點回落;由於鐵礦石需求暫時消退,打壓海岬型船舶租賃需求下降,租賃運價同步回落,打壓BDI指數下跌2點,跌幅近0.2%,終場收作1066點,終止連續第5個交易日上漲,並自4個月高點回落;BCI指數反轉下跌13點,跌幅逾0.8%,收盤報1545點;BPI指數上漲17點,漲幅為1.3%,收作1304點;BSI指數下跌1點或0.1%,終場以778點作收。
(以上資料來源: 中時、商品行情網、Money Link、及其它財經知識庫)
三、國內現貨行情分析
國外部份,美國玉米的種植進度仍繼續推遲,根據USDA的數據,玉米僅有30%已播種,低於五年平均,另,本周美國中西部部份地區仍有較大的降雨量,引發市場對種植延遲惡化的擔憂,使玉米期貨持續上漲,也有分析師認為部份地區有可能改種30天收成的玉米,是否轉作黃豆的可能性有待評估,後續狀況仍需多加留意。國內部份,玉米期貨連日上漲,匯率也是一直走貶,刺激買方出來備貨,致使國內價格一路攀升,重新來到7.5的價位,重置成本仍然在上升中,提醒實需者,分批佈局以降低風險。
黃豆
國外部份,繼續炒作美國玉米的種植進度緩慢的話題,種植帶高溫不過維持多雨,預計轉作黃豆的可能性非常大,因此黃豆期貨下修。據路透社及彭博社報導,美國政府正在考慮調向美國農民進行補貼,玉米每蒲式耳補貼4美分、小麥每蒲式耳補貼63美分、黃豆每蒲式耳補貼2美元,彭博社報導稱這可能會鼓勵農民種植黃豆,不過美國農業部並沒有正面回應這件事情,實際狀況仍需多加留意。國內部分,期貨連跌數日,客戶後勢看跌居多,雖然中部油廠本週開始保養,預測不影響實際提貨狀況,但仍建議有實需的客戶提前備料為佳。黃豆貨櫃部份,陸續都有黃豆到港,加上市場上不定時出現需要緊急處理的黃豆貨櫃,使黃豆貨櫃價格波動甚大,建議有實需的買家,若有倉儲,可以趁有對相便宜價格時,採購一波。
玉米酒糟
本週國外部分報價開始止穩,價格於210~213左右得到支撐,酒精廠的狀況不變,目前供貨量仍是充足,但受到美國天氣影響,目前主要穀物區還是高溫多雨,種植進度不斷言持,市場開始有疑慮農民會轉作黃豆,因此玉米期貨一路上揚,來到近期新高,不過突破百日線後的玉米期貨,短期間內要有明顯修正似乎機會不大,這也是未來的觀察重點,中美貿易戰越趨詭譎,美方前往北京之行有可能破局,這讓市場投資人信心更加不穩,若未來農民真轉作黃豆,黃豆要如何處理,這也是一個很大的問題,而玉米期貨走揚,會否造成酒精廠未來取得原料成本墊高,此部分也是一個酒糟價格的隱憂,國內豆粉價格在油廠力守下,波動不大,可是期貨連日下修,已經造成客戶信心不穩,提醒大家,進入夏季,油的去化會是一個很大的問題,豆粉價格若是能夠持續維持穩定,這對酒糟來說算是一個利多,如果有相對便宜的酒糟,建議此時皆應該是勇於分批買入的時機點,避免未來還是有新的變數發生,例如酒精廠因為獲利不好又重起歲修或是停產,至於後勢的市場變動,我們會隨時向大家進行更新報告。
*註:本行情分析僅供參考,買賣決策仍須自我研判,本公司不承擔任何法律責任。
四、散裝海運指數(2019/05/24)
1、波羅的海乾散裝型指數(BDI):1066
2、海岬型指數(BCI):1545
3、巴拿馬極限型指數(BPI):1304
4、輕便極限型指數(BSI):778
*註:本行情分析僅供參考,買賣決策仍須自我研判,本公司不承擔任何法律責任。