*註:本行情分析僅供參考,買賣決策仍須自我研判,本公司不承擔任何法律責任。
2019年第22週穀物行情指南
2019/05/27-- 2019/05/31
一、國際要聞摘要
場外因素
美股: 川普說6月10日起要對墨西哥全面課5% 關稅;中國對美國反擊,將建立「不可靠實體清單」,對不遵守市場規則、背離契約精神,出於非商業對中國企業實施封鎖或斷供,嚴重損害中國企業正當權益的外國企業組織或個人,將列入不可靠實體清單。美股大跌。原油: 上周五美國原油期貨挫逾5%,本月暴跌16%;受累於美國總統川普威脅墨西哥徵稅,令風險情緒再次重創,且加劇全球貿易緊張局勢,致油價進一步走低,美國NYMEX-7月原油期貨收跌3.09美元,或5.5%,報53.50美元/桶,周挫近8.8%,單月暴跌16.3%,並創11個月最大單月跌幅;倫敦ICE-7月布倫特原油期貨收跌2.38美元,報64.49美元/桶,本周重挫逾10%,月暴跌14.4%,創近半年來最大單月跌幅。 黃金: 避險需求升溫,激勵上周五紐約期金漲至7周高點;因美國總統川普表示,除非非法移民停止入境美國,否則將對墨西哥加徵關稅,致加劇市場對全球經濟衰退的擔憂,進而激勵金屬市場避險需求升溫,激勵期金漲至7周高點,並升破每盎司1300美元價位。;終場8月黃金漲18.7美元,報每盎司1311.1美元。
穀物期貨
上周五芝加哥穀物期貨全面下跌,因擔憂美國對墨西哥的關稅威脅將令農產品出口受創。其中大豆期貨下跌1.2%,結束連四日上漲的態勢,因美國總統川普威脅對美國第二大大豆買家墨西哥徵收關稅後,市場對美墨貿易感到擔憂,玉米期貨亦下跌2%,終場7月大豆收跌11.25美分,報877.75美分,7月玉米收低9.25美分,報427美分,7月小麥跌11.5美分,報503美分。週線黃豆、小麥、玉米分別上漲5.8%、2.8%、5.6%,月線分別上漲2.8%、17.3%、17.8%,因玉米播種進度嚴重落後,玉米減產的話部分飼料需求將會轉向小麥。
二、國際期貨行情分析
玉米
美國中西部往後 5 日的天氣預報顯示天候會轉佳,再加上受到美國川普總統在前一日發言影響,上週五盤勢最終較上一個交易日下跌 9 美分作收。美國川普總統於上周四表示對於墨西哥非法移民流入美國一事墨國遲遲沒有採取相對應解決措施,導致川普總統表明除非墨國申明對策,否則本月 10 日開始將對從墨國進口的所有商品課徵 5%的關稅,更指出往後還會再階段性的提高稅率。有鑑於此,墨國可能會採取報復性措施。屆時美國農產品估計會是其中一個對象。墨西哥是美國玉米最大的市場,再加上今年南美產玉米豐收,若墨國真的行報復手段,相信美國往墨西哥的出口量數值將大幅減少。雖然期待墨西哥後續會如何應對,不過這一波必定會對盤勢再帶來一番波瀾。
黃豆
上週五盤勢如前段玉米部分所述的川普總統申明影響,加上市場人士針對之前連續 4日的上漲行使獲利了結,最終以較上一個交易日下跌 11 美分作收。墨西哥對美國黃豆也是一大市場,若墨西哥對美國採取報復性措施勢必也會對盤勢帶來影響。另外,美國有部分州別將迎接放棄耕作的期限,不過大抵上尚未聽到有要進行耕作放棄的聲音。本月中旬開始玉米盤勢持續上漲,現階段多數農民可能認為與其改型耕種黃豆,持續種植玉米較具經濟效益。下週美國天氣將會大大影響耕種品種的選擇。
航運指數
交易淡靜,上周五BDI指數轉疲;因整體乾散貨運市場交易淡靜,打壓各船舶租賃運價承壓下挫,拖累BDI指數轉跌1點,跌幅為0.09%,終場收作1096點;BCI指數下跌3點,跌幅近0.4%,收盤報1620點;BPI指數下跌5點,跌幅近0.2%,收作1335點;BSI指數下跌4點或0.5%,終場以752點作收。 (以上資料來源: 中時、商品行情網、Money Link、及其它財經知識庫)
三、國內現貨行情分析
國外部份,近期仍然是中美貿易的訊息影響市場,白宮發表聲明證實6/10起川普將要對墨西哥加收關稅5%,美國玉米與黃豆對墨西哥的出口也將受到影響。期貨也受到種植進度影響,預估下周的報告可能只有67-68%,比起往年平均的97%是嚴重落後,市場擔心種植與收成將會是未來注意的焦點,期貨在本週也因此拉抬不少,若降雨偏正常,溫度偏高於正常情況會較樂觀,有利於6/5之後的種植進度。國內部分,受到期貨與匯率影響,加上據傳7月到港的三井的南美巴西會延遲裝船,屆時抵達台灣的時間又比原本預期晚,因此即使現在碼頭貨量充足,不少賣方與買方都準備貨量要能接到7月中旬,且6月下旬開始到7月中旬之間都只有阿根廷的貨量到港,非阿玉不可的買方就必須提早準備,因此即期市場的行情在本週相當熱鬧。隨著期貨與匯率的拉升,後續重置成本不斷走高,不少飼料廠與盤商都保守應對,取得貨源並不容易,而期貨的變化太大,建議買賣雙方都要注意6月下旬到7月中旬前的接點庫存,不足的部分趁即期市場貨量尚充裕時提早準備。
黃豆
國外部份,市場持續炒作貿易戰的話題,中國反擊力道也增強,主要取決美方態度和誠意,希望能在平等、相互尊重的基礎上協商才能進行,不利美國黃豆對中國的出口,且在6/1起中國對美國有600億的進口商品將如期增加進口稅。種植進度預估下周的報告可能只有37-39%,比起往年平均約79%仍然落後許多,東穀物帶下周也可能有大雨,會影響整體種植進度推遲,目前已嚴重落後了,屆時恐怕會持續發酵天氣的議題。國內部分,期貨將黃豆拉抬不少,黃豆貨櫃到港目前量也不多,期貨的走升讓市場行情有再上拉,尤其後續黃豆的重置成本墊高,對於油廠夏天油的問題也是雙重考量,豆粉類等副料務必要小心準備,雖然夏天整體採食量會減弱,但仍要注意成本造成油廠的影響,以及夏天賣油的壓力,不排除副料的豆粉類也會抬價,端午節馬上要到,建議買方要準備好貨量以因應三天連假。
玉米酒糟
本週國外部分酒糟報價開始快速上揚,8月船期後的報價,價格很快回到220以上的價位,同時有不少酒精廠報價來到225,期貨連續上涨已經由低點358來到420以上,對於未來玉米的種植生長狀況仍然前景不明,恐怕這個部分要到6月下之後才會有一個比較明朗的答案,今年美國的氣候異常,降雨造成無法正常播種,耕種進度落後,也替基金操作提供了一個很好的題材,已經有很多年沒有看到期貨如此異常的表現,黃豆受中美貿易戰影響,農民尚在評估,不過隨著時間過去,天氣狀況若一直沒有改變,會不會最後就算想要轉作黃豆也已經來不及了呢?此部分尚需要持續追蹤觀察,國內部分,黃豆粉價格重新站上12元以上價位,過然整數關卡是一個非常重要的關鍵點,未來還要看黃豆後續重置變化才能對整體走勢進行判斷,逐步邁入水產季,建議酒糟部分可以考慮稍稍增加使用量,因為期貨以及國際市場存在許多不確定因素,至少在配方使用替換時,可以為自己多留一些空間,如同之前建議,酒糟應提早進行布局,這個決定權還是掌握在自己手上,如果一直期待回檔,或是等待國內,可能會有更多變數以及不確定的狀況會產生,在詭譎的市場凡事還請考慮以保守為佳。
*註:本行情分析僅供參考,買賣決策仍須自我研判,本公司不承擔任何法律責任。
四、散裝海運指數(2019/05/31)
1、波羅的海乾散裝型指數(BDI):1096
2、海岬型指數(BCI):1620
3、巴拿馬極限型指數(BPI):1335
4、輕便極限型指數(BSI):752
*註:本行情分析僅供參考,買賣決策仍須自我研判,本公司不承擔任何法律責任。