*註:本行情分析僅供參考,買賣決策仍須自我研判,本公司不承擔任何法律責任。
2019年第28週穀物行情指南
2019/07/08-- 2019/07/12
一、國際要聞摘要
場外因素
美股: 市場對聯準會(Fed)降息的期盼日盛,帶動道瓊工業平均指數、那斯達克指數及標準普爾500指數全數登上歷史收盤高,其中標普更是史以來首度收在3千點之上。不過,超級財報週即將在接下來一週正式開跑,不少投資人依舊靜觀其變。原油: 上周五國際原油期貨反彈收漲,美元走跌,加上伊朗緊張局勢,且美國熱帶風暴氣候不確定因素,為油價提供有效支撐。紐約商業交易所(NYMEX)8月原油期貨上週五收盤小漲0.01美元或0.02%成為每桶60.21美元,雖然墨西哥灣颶風來襲對生產造成影響,但市場仍擔憂需求的減弱;歐洲ICE期貨交易所(ICE Futures Europe)近月布蘭特原油上漲0.2美元或0.3%成為每桶66.72美元。週線NYMEX原油上漲4.7%,布蘭特原油上漲3.9%。黃金: 買盤進場,支撐上周五紐約期金走升;因市場預期本月底的美國聯邦儲備理事會(FED)會議時將降息,提振投資人投資意願,進一步吸引買盤進場,激勵期金走升,並持穩於每盎司1400美元之上。紐約商品期貨交易所(COMEX)8月黃金期貨7月12日收盤上漲5.5美元或0.4%成為每盎司1,412.2美元,美元指數下跌0.4%。週線金銀鉑上漲0.9%。
穀物期貨
上周五芝加哥穀物期貨漲跌互見,其中大豆期貨收高,受助於天氣預報顯示,美國中西部作物帶下周的炎熱天氣可能對作物帶來壓力不利生長。終場9月玉米收高10美分,報454.25美分,8月大豆收高14.25美分,報913.25美分,9月小麥漲14.75美分,報436.25美分。
二、國際期貨行情分析
玉米
上週四公佈 7 月供需報告之後,市場將關注轉移到美國天候與 8月將公布的確定耕作面積結果。如今迎來天候左右盤勢的時節,往後兩週的天氣預報為利多之下上周五開盤之後一路呈強勁走勢並且較上一個交易日上漲 10 美分作收。往後 6-10 天以玉米帶為中心預估會有非常高溫乾燥天候,對玉米生長狀況堪憂。另外,美國南部發生颶風,預估週末將會有激烈降雨來襲。在先前就已經有洪水與水位高漲問題的密西西比河,如今可能因為這次颶風讓河川的混亂局勢更加延長。農民依舊惜售加上這次駁船物流混亂都使現貨價格更加高漲之下,還須注意往後狀況。
黃豆
以市場對美國天候抱持不安為背景,上週五盤勢從開盤就呈強勁走勢,最終較前一日上漲 14美分作收。往後 6-10 天美國天候預估會非常高溫乾燥,使得黃豆作育狀況堪憂。另外,上個月底的 G20結束之後,原本期待中國會購買美國農作物,不過由於中國端一直沒有買入,美國川普總統也對此給中國施加壓力。確實從上周四的出口成約數量報告來看,中國的買入數量沒有增加的傾向。中國對此雖然尚未表示意見,不過也有傳出中國受到川普總統施壓之後已經開始檢討買入美國農作物等消息。這周(7/15-19)中國的動作也會受到市場矚目。
航運指數
需求強勁,上周五BDI指數續漲;由於大西洋地區需求強勁,加上現貨運輸船隻供應不及,快速拉抬租賃運價走高,激勵BDI指數上漲49點,漲幅為2.7%,終場收作1865點,創五年半新高,並維持連續第4個交易日收漲;BCI指數上漲125點,漲幅近3.7%,收盤報3541點;BPI指數上漲64點,漲幅為3.4%,收作1945點;BSI指數上漲19點或2.2%,終場以879點作收。
(以上資料來源: 中時、商品行情網、Money Link、及其它財經知識庫)
三、國內現貨行情分析
玉米
國外部份,供需報告玉米偏利空,玉米種植與收獲面積都增加,期末庫存增加335百萬英斗,但穀物預測帶可能面臨高溫乾旱的風險推升行情,市場擔心玉米作物的生長狀況可能會惡化。國內狀況,由於貨櫃成本逐步墊高,多數進口商有減量進口影響,後續到港的櫃子相對減少,本周開始有較多的客戶詢問貨櫃。散裝部份,8月到底的巴西玉米,目前除了嘉吉組已裝貨外,目前都尚未裝出。整體來說,供給減少,尚未備好安全庫存的客戶要多加小心。
黃豆
國外部份,本週供需報告,黃豆種植與收獲面積、單產都減少,期末庫存少250百萬英斗,立刻反應在黃豆期貨上。中美貿易近期有機會進行新的面對面談判,雙方是否會釋出善意可多加留意。國內部份,貨櫃與散裝船黃豆陸續到港,有黃豆需求的客戶,建議有倉容,分散採購為佳。副料部份,兩家油廠價格繼續堅持,加上供需報告指出黃豆庫存下降,讓油廠的價格支撐更有力道,建議客戶在採購上,以分散採購為原則,提早備貨,而不要等到庫存見底才採買,以免買到高點。
玉米酒糟
本週國外部分酒糟報價開始稍稍回跌,現今普遍報價都已經壓回到230左右的價位,並沒有受期貨的修正而有任何新的變化,最主要的原因還是買氣不佳,東南亞的採購量下滑,讓供應商不得不開始有一些調整價格的動作,其實酒糟衝上230的價位時就已經和玉米等重置產生背離,因此我們也曾擔心酒糟如此之高的價格不管是否合理,都會對使用量產生衝擊,終於市場機制還是產生效用,價格也有回軟,但此時更應該注意小心,不能因為酒糟跌而期待他持續一路下跌,反之或許此時也是一個買點,繼G20後,中美將於7月中再次進行談判,雖然有對台軍售的小插曲,不過中美雙方仍都有陸續釋放善意,中方有意增加對美穀物採購,而美方則是豁免110項陸貨免加稅,雖然不多,但很明顯就是互相都一步一步在往促成協議的方向進行,若中美問題真能和緩,相信接下來期貨市場又將會非常精彩,尤其是目前受天氣影響連耕種面積至今都還有很大變數的情況下,大家可以持續密切觀察,國內的豆暫時止穩於12.6左右的價位,豆粉在油廠堅持下,雖然出貨狀況不理想,需求不佳,可是價格仍穩穩不動,至少沒有持續探底的跡象,目前研判,隨著天氣炎熱,豆粉價格要下修的機會相當低,因此如前述酒糟為主要替代性原料,只要酒糟有相對優勢的價格似乎應該要增加使用量,我們始終都是建議以分散採購為最佳採購方式,尤其是在行情不明朗的情況下,更應以避險為優先考量。
*註:本行情分析僅供參考,買賣決策仍須自我研判,本公司不承擔任何法律責任。
四、散裝海運指數(2019/07/12)
1、波羅的海乾散裝型指數(BDI):1865
2、海岬型指數(BCI):3541
3、巴拿馬極限型指數(BPI):1945
4、輕便極限型指數(BSI):879
*註:本行情分析僅供參考,買賣決策仍須自我研判,本公司不承擔任何法律責任。