*註:本行情分析僅供參考,買賣決策仍須自我研判,本公司不承擔任何法律責任。
2022年第15週穀物行情指南
2022/04/11--2022/04/15
一、國際要聞摘要
場外因素
美股:美國股市上週五(4月15日)因耶穌受難日(Good Friday)休市一天。受到公債殖利率再次走揚衝擊科技成長股、投資人持續消化大銀行財報結果及通膨隱憂影響,美國股市上周四(4/14)全面下挫。原油: 適逢耶穌受難日,上周五歐美原油期貨休市;綜觀油價變化,呈先抑後揚的走勢,係因先前中國上海地區持續實施封鎖措施,使燃料消費出現停滯,故激勵歐美油價於上周四(4/14)紛紛揚升近2周高價,周漲幅逾8.5%;上周四(4/14)收盤價,美國NYMEX-5月輕質原油期貨上漲2.70美元,漲幅2.6%,報106.95美元/桶;倫敦ICE-6月布蘭特原油期貨上漲2.92美元,漲幅2.7%,報111.70美元/桶。黃金: 適逢耶穌受難日,上周五紐約貴金休市一日;回顧近一周,受益於美國3月份消費者物價指數(CPI)及生產者物價指數(PPI)年增皆創下歷史紀錄,顯示通膨無改善跡象,並近乎奠定美國聯準會(FED)於未來會議中升息兩碼的可能性,令投資人避險情緒上升,支撐金價走強,截至4月14日最新報價,上周四(4/14)收盤報價,6月黃金跌9.80美元,報每盎司1974.90美元。
穀物期貨
上周五因耶穌受難日芝加哥穀物期貨休市一日,截至周四穀物多收揚,其中玉米期貨觸及合約高點,周漲2.8%,由於全球供應收緊以及俄烏戰爭擾亂市場,加上生產前景不確定;另外,黃豆收盤漲跌互現,但小麥期貨在連續四個交易日上漲後下跌,不過周漲0.43%,終場5月玉米漲6.75美分,報790.25美分,5月黃豆漲6.25美分,報1682.25美分,5月小麥跌17美分,報1096.50美分。
二、國際期貨行情分析
玉米
上周四玉米5月期貨較前一天漲6.75美分,報790.25美分。上周五適逢耶穌受難日芝加哥穀物期貨休市一日,三天的連休假期前夕,美國農業部的周出口成約速報高達1.7百萬公噸,其中中國式最大買家(1.1百萬公噸)。另外,美國中西部周末天氣預報全境氣溫偏低、東部地區還有降雨,種植延遲懸念刺激基金買氣。接下來,北美春耕話題將是市場的焦點之一。
黃豆
上周四黃豆5月期貨較前一天漲6.25美分,報1682.25美分。截至上周四4月14日當周,黃豆期货橫向盤整、近弱遠强,窄幅涨跌互现。原油以及全球植物油上涨有助於提供支持。
航運指數
適逢耶穌受難日,上周五BDI指數休市;綜觀一周乾散貨運市場走勢,儘管中國新冠疫情嚴峻,削弱了部分乾散貨市場情緒。然而分析師表示,隨著巴西煉鋼原料出口至美國的貿易量增加,加上糧食及穀物貨盤的提振,令波羅的海乾散貨BDI指數,自上周一(4/11)至上周四(4/14)累近漲幅達5.2%;上周四(4/14)收盤價,BDI指數上漲69點,收2137點,漲幅3.3%;BCI指數上漲110點,收1481點,漲幅8%;BPI指數上漲74點,收作3042點,漲幅2.5%;BSI指數上漲36點,收作2497點,漲幅1.5%。
(以上資料來源: 中時、Money DJ、Money Link、聯合新聞網、及其它財經知識庫)
三、國內現貨行情分析
玉米
國外部份,國際玉米期貨因俄烏戰爭使黑海穀物需求轉向美國,復活節三連休假期前夕,美國農業部發布周出口成約報告高達1.7百萬公噸,其中中國採購就佔1.1百萬公噸,證實中國持續進行美國玉米採購,目前美國天氣狀況於穀物帶偏濕冷,種植疑慮的情況下,拜登政府又要放開玉米酒精的使用比例,這種種影響下不斷推升期貨走勢,阿根廷的玉米收成進度,仍然低於往年,造成南美玉米供給的疑慮仍未能解除,俄、烏戰爭,目前市場推斷,烏克蘭全境被轟炸,能夠種植的面積比例不到往年的1成,這樣將對全球穀物產生重大影響,尤其是歐洲和非洲國家,對未來的糧食供給是否順利增添變數,現階段在美國尚未有實質耕種面積出來之前,其實世界的供需都偏向吃緊。國內部份,由於期貨一路上揚,加上貨櫃壓力解除,市場已經又轉為偏向賣方市場,價格緩緩回升,若有倉容的買方,建議不妨可以持續在市場找找機會,由於到港量大,多空方向隨時有可能轉變,因此還是提醒實需者勿過度看空,分批布局以降低未來風險才是王道。
黃豆
國外部份,市場持續關注烏俄雙方戰事及春耕種植時間來不來的及等議題,南美天氣偏乾,黃豆供給狀況重新成為市場隱憂。南美市場有船出阿根廷罷工的訊息,後雖有消息指出解除,但阿根廷為主要豆粉出口國,預計會受美元貶值影響,短期內加快穀物銷售速度,至於是否會在預釀新的罷工也屬於未知,相信此部分對國際行情也會有一定影響。國內方面:受到需求不振影響,感覺起來目前油廠似乎也有提貨的壓力,市場普遍都在催提中,黃豆及豆粉價格實際成交是有放軟,若有倉容的買方,不妨可以趁此時機在市場找找機會。
玉米酒糟
本週國外部分,酒糟6-7月船期開出的報價本周恢復持平,目前還是在420~430左右的價位,酒糟的價格基本上依然是受玉米期貨上揚而支撐,南美的天氣轉乾,阿根廷的種植進度放緩,巴西二種也是基本面的重點,若南美進一步宣告減產,將會對世界糧食供給造成進一步的吃緊,國際市場現階段關注的焦點還是全部集中在俄羅斯和烏克蘭的戰爭,俄烏戰爭持續進行中,目前戰事僵持不下,很明顯的已經開始影響烏克蘭的種植,因此遠月份的期貨也都突破700的價位,若是美國今年種植仍是以多種黃豆為主,玉米不排除會持續上揚,最主要的是肥料成本影響農民考量,玉米若是沒有大量施肥,單產將會受到影響,這樣還不如種植黃豆,中國的肥料價格大漲,目前市場也估計中國今年有可能進行減產,而中國出手又和美國採購了新舊穀的玉米,也讓此種推測讓人感覺將會成真,這些因素都會影響全球的供需,在市場氛圍都傾向看多的情況下,場外的這些因素相信都會持續為市場的期貨價格帶來有利支撐,美國聯準會的態度號稱非常鷹,分析師已經開始預計,美國會於今年內升息接近10碼,若成真相信經濟降會是硬著陸的情形,面對高通膨,股市連續修正,投資人哀鴻遍野,而基金很有可能會進入穀物期貨暫時避險,若這推測屬實,不排除此次期貨會創歷史新高,短期而言不論是泡沫被戳破還是最差的停滯性通膨,受傷的永遠都會是普羅大眾,市場現在還是受各種消息影響,評估起來最快要有明確方向,都須待今年6-7月後才會知道,尤其是美國的種植意願以及天氣行情都定會是下一個觀察重點,所以接下來我們還是要面對經濟、政治各方面的調整變化加以觀察,在消息面未完全穩定前我們都將會面對很大的不確定因素影響判斷,因此我們也將更積極地隨時對市場訊息進行更新。國內部分,豆粉價格實際成交是越放越軟,期貨雖有強烈的支撐,但受到需求不振的影響,感覺起來目前油廠似乎提貨的壓力頗重,市場普遍都在催提中,而客戶則多表示現階段為滿倉狀態,所以用多少買多少為主,現今世界的油、粉價格都高於台灣,所以台灣的價格是絕對有優勢的,本週現貨豆粉回落到18.1元的價位,但如果可以急提實際上價格還是有空間的,國外重置持續處於高檔,在前面所述俄烏戰爭影響與南美生長收成還未大勢底定的影響前提下,不排除還是會有創歷史新高價的機會出現,而台灣99%原料都仰賴國外,會和國際隨時聯動,估計至今年7月前都是處於不確定的狀況,現階段國內豆粉已經開始轉向為買方市場,同時受疫情影響,亞洲幾個主要轉口港都隨時有可能清零封港,酒糟等貨櫃品項都還是處於無法準時到港的狀態,因此以貨櫃為主的品項,國內現貨在未來還是關鍵供貨來源,酒糟的實需者可以趁若貨櫃密集到港時逢低承接,延長手中可使用相對低價成本的時間以拖待變,在國外油、粉齊揚,肥料等關鍵物資供應不足的狀況之下,不排除所有替代性原料都是有機會再往上,因此建議要進行較長遠的布局,我們也是仍會持續追蹤所有相關訊息,但還是提醒未來最終採購規劃還是以分散採購穩定取得貨源才是最好的因應之道!!!
*註:本行情分析僅供參考,買賣決策仍須自我研判,本公司不承擔任何法律責任。
四、散裝海運指數(2022/04/15)
1、波羅的海乾散裝型指數(BDI):2137
2、海岬型指數(BCI):1481
3、巴拿馬極限型指數(BPI):3042
4、輕便極限型指數(BSI):2497
*註:本行情分析僅供參考,買賣決策仍須自我研判,本公司不承擔任何法律責任。